DeepSeek-R1引领中国大模型技术突破，算力需求持续增长

摘要： 智通财经APP获悉，中原证券研报指出，DeepSeek-R1技术的突破使中国在大模型领域获得全球认可，并为大模型发展探索出新的提升路径。其开源策略加速了国产芯片适配，释放了下游应用...

智通财经APP获悉，中原证券研报指出，DeepSeek-R1技术的突破使中国在大模型领域获得全球认可，并为大模型发展探索出新的提升路径。其开源策略加速了国产芯片适配，释放了下游应用能力。尽管DeepSeek-R1降低了算力需求，但应用端推理需求的激增仍将导致全球算力需求持续快速增长。考虑到GPT-5即将发布和AI应用持续落地，该板块将持续获得市场关注。

2024年，我国软件产业增速回落，软件业务收入同比增长10.0%，利润总额同比增长8.7%，增速均低于2023年。

国产化进展：2024年，我国集成电路进口依赖度为78%，国产化占比仅22%，下滑趋势明显，这与美国一系列禁令的影响持续释放有关。然而，阿斯麦对中国出口量的快速上升预示着未来国内芯片产量有望大幅增长。华为2024年收入恢复至美国制裁前的水平，研发投入显著增长。

AI技术突破：DeepSeek-R1在后训练阶段大规模使用强化学习，取代了传统大模型中的监督式微调方法，无需大量标注数据，节省了算力，并实现了与o1相媲美的性能。这突破了Scaling Law的限制，探索出高效的架构与训练策略提升的新路径，或将成为推动GPT-5问世的重要技术突破。

算力需求：2024年第四季度，美国五大科技厂商资本开支再创新高，达到734.97亿美元，同比增长66%。DeepSeek-R1发布后，亚马逊、谷歌、Meta仍计划在2025年加大资本投入，海内外云厂商快速接入DeepSeek模型，国产芯片厂商也实现了快速适配。浙江省即将推出人工智能专项规划，力争2025年全省算力规模超过100EFlops，展现出加快算力建设的趋势。

风险提示：国际局势的不确定性以及下游企业削减开支等因素仍需关注。

进一步分析：DeepSeek-R1的成功并非偶然，它代表了中国在人工智能领域技术创新的实力。开源策略不仅促进了技术共享，也加速了产业生态的构建。然而，未来发展仍面临挑战，例如如何应对国际竞争，如何持续提升技术创新能力，以及如何有效解决算力瓶颈等问题。中国需要持续加大研发投入，加强国际合作，才能在全球人工智能竞争中保持领先地位。 此外，需密切关注国家政策对产业发展的影响，以及下游应用场景的拓展情况。 软件产业增速回落也提醒我们，需要积极探索新的增长点，推动产业转型升级。